基金词典基础知识···只能作为参考

基金词典篇

1、基金种类
第二部分

证券投资基金: 通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是大银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。

从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。

开放式基金： 开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。

封闭式基金： 封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。

收益型基金： 主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

成长收益型基金：目标是兼顾长期资本增值与稳定的股利收入，为了达到这一目标，基金一般投资于那些运转良好，同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。

成长型基金： 主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基金追求资本增值。

积极成长型基金：主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。

契约型投资基金： 契约型基金是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。

公司型基金： 公司型基金，是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

2、基金持有人，管理人，托管人，代理人
基金持有人: 即基金投资人，指基金单位或受益凭证的持有人。基金持有人可以是自然人，也可以是法人。基金持有人的权利包括：本金受偿权、收益分配权、剩余财产分配权及参与持有人大会表决等。
基金管理人： 基金管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。
基金托管人： 基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。
基金销售代理人：指依据有关销售代理协议办理基金销售的代理机构。

3、基金价格，价值及收益
基金单位： 是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。
基金价格： 封闭式基金的价格包括一级市场的发行价格和二级市场的交易价格两种。基金的发行价格是指基金发行时由基金发行人所确定的向基金投资人销售基金单位的价格；基金的市场价格是指基金投资人在证券市场上买卖基金单位的价格。开放式基金的价格是指基金持有人向基金公司申购或赎回基金单位的价格，它以基金单位资产净值为基础加减一定手续费进行计算。
基金收益： 基金收益是指基金管理人运用基金资产进行证券投资活动而获得的基金资产增值的部分，主要包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。基金净收益是指基金收益减去按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。
基金净收益： 指基金收益减去按照国家有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。
资本利得： 二级市场上买卖证券的价差。
红利再投资： 将投资者分得的收益再投资于基金，并折算成相应数量的基金单位这实际上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给投资者。
基金资产总值：包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他投资所形成的价值总和。
基金资产净值：是指基金资产总值减去按照国家有关规定可以在基金资产中扣除的费用后的价值。
基金单位资产净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金单位总数后的价值。

4、基金相关文件及说明书
基金成立日： 指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。
基金募集期： 指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。
公开说明书： 指基金成立后每六个月公告一次有关基金简介、基金投资组合公告、基金经营业绩、重要变更事项和其它法律法规规定应披露事项的说明书。
基金契约： 又称为基金合同，是作为契约型投资基金设立和运作的首要文件。其内容包括投资基金从设立、运作、到终止全过程中当事人的行为、权利和义务。
招募说明书： 招募说明书是基金发起人编制并向投资人提供的经国家有关部门认可的一项法律性文件。编制的目的是为了让广大投资人了解基金的详情，以供投资人作出是否投资该基金的决策。
托管协议： 基金托管协议是基金管理人与基金托管人（一般为商业银行）就基金资产托管一事达成的协议书。协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。

5、基金相关费用
基金费用： 投资基金在运作过程中必须支付一些费用，这些支出就是基金费用，这些费用构成了基金管理人、托管人以及其他当事人的收入来源。投资开放式基金的相关费用包括直接费用和间接费用两部分。直接费用包括交易时产生的认购费、申购费和赎回费，这部分费用由投资者直接承担；间接费用是从基金净值中扣除的法律法规及基金契约所规定的费用，包括管理费、托管费和运作费等其他费用。
认购费： 认购费，是指投资者在基金发行募集期内购买基金单位时所交纳的手续费。 开放式基金收取认购费主要是用于宣传和代销机构佣金费用等方面的支出。
申购费： 申购费是指投资者在基金存续期间向基金管理人购买基金单位时所支付的手续费。开放式基金收取申购费主要用于代销机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。
赎回费： 赎回是指在开放式基金的存续期间，已持有基金单位的投资者向基金管理人卖出基金单位时所支付的手续费。
基金管理费： 基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。
基金托管费： 基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的一定比例提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。
基金运作费： 基金运作费包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。这些开销和费用是作为基金的营运成本支出的。操作费占资产净值的比率较小，通常要在基金契约中事先确定，并按有关规定支付。
基金清算费用：基金清算费用是指基金终止时清算所需费用，按清算时实际支出从基金资产中提取。

6、基金的认购，申购及赎回
认购： 认购是指投资者在基金发行募集期内申请购买基金单位的行为。
申购： 申购是指开放式基金成立后，投资人参与购买基金的方式。
赎回： 赎回是指开放式基金持有人按基金契约的规定，要求基金管理人赎回基金单位的行为。

7、其他
投资组合： 投资组合指投资于一系列不同的有价证券。分散风险是投资组合的一大功能。
投资风险： 投资风险是指证券投资遭受损失的可能性。这种可能性表现为预期投资收益未能实现或未能全部实现，以及投资本金遭受损失等。投资风险包括系统性风险和非系统性风险。系统风险包括政策风险、利率风险和通胀风险等，非系统风险包括信用风险、经营风险和财务风险等。有效的投资组合不能避免系统风险，但可以分散非系统风险。
不可抗力： 指不能预见并且无法防止的外因，包括地震、台风、水灾等自然灾害，以及罢工、政治动乱、战争等。

《暂行办法》： 指《证券投资基金管理暂行办法》
《试点办法》： 指《开放式证券投资基金试点办法》

中国证监会： 指中国证券监督管理委员会
投资者基础知识
投资基金的策略及方法篇（二）

（五）、如何选择基金及基金管理公司
1、 如何选择适合我的基金？
具体说来，您应该考虑以下几点：
基金的过往业绩
基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。
基金管理公司
基金管理公司是否值得信赖。基金经理对管理的基金是否具有足够的专业知识和投资经验。
投资目标
每个人因年龄、收入、家庭状况的不同而具有不同的投资目标。一般而言，年轻人适合选择风险高些的基金，而即将退休的人适合选择风险较低的基金。
投资期限
投资期限越长，您越不需担心基金价格的短期波动，从而选择投资较为积极的基金品种。如果您的投资期限少于一年，您应该尽量考虑一些风险较低的基金。
可承受的风险
一般来说，高风险投资的回报潜力也较高。然而，如果您对市场的短期波动较为敏感，便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使您的投资取向较为进取，并不介意市场的短期波动，同时希望赚取较高回报，那么一些较高风险的基金或许符合您的需要。

2、 如何选择基金管理公司？
基金是由基金管理公司管理的，基金管理公司的管理水平如何，将直接影响到基金的表现，因此选择信誉卓著的基金管理公司管理的基金进行投资，也是您投资过程的一个重要方面。我们建议您依照下列的步骤来考察基金管理公司：
基金公司历史排名
您可以通过关注基金公司旗下基金在同业同类基金中的排名情况，来判断该基金公司管理基金的水平。
业绩增长稳定性
可以通过《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》查询有关信息。基金的回报水平是否有吸引力，它的过往表现是否一贯。
基金公司信誉
通过相关媒体了解基金公司，应选择信誉良好、无违法违规记录、内部管理及控制完善的基金管理公司
客户服务
投资人应选择有比较完善的客户服务的基金管理公司。
通常，您可以从开放式基金的投资顾问那里得到以下服务：有关证券投资、开放式基金产品和基金管理公司等基础性问题的资讯服务，定期定额投资计划，电话委托交易服务，在线服务等。

（六）、如何评价基金的表现
1、开放式基金买卖的价格如何确定？
开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。
基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总数
基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值
基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。
基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是用该日日终基金的总份数。
投资者在T日买卖后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在买卖当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者适用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候是不能知道自己能够买到的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。这种计算方法称为“未知价法”。我国目前采用的就是“未知价法”。
与之相对的是“历史价法”，国外也有采用，是投资者买卖时用来计算的基金单位净值已经计算并且公布，因此投资者在买卖时就可以计算能买到的份数或卖出的金额。

2、 如何评判基金的表现？
开放式基金的收益率可以通过两个部分来体现，一是基金净值的增长情况，二是基金的分红情况。一个近似的基金年收益率的计算公式为：
基金年收益率 ＝年末基金单位净值－年初基金单位净值x100%
年初基金单位净值－年初分红
一般说来，投资收益率越高，基金资产的运营效率就越高，基金的表现越好，基金投资人的收益就越高。
但是，基金的变现好，既可能是因为基金经理管理得好，也可能是因为市场走势非常好，或者是投资承担的风险特别高，所以您需要把单个基金的表现跟多个标准来比较，才能公正地评判基金的表现：
与股票大盘走势比较。如果一个基金大多数时间的业绩表现都优于大盘指数，那么应该说它的管理是有效的，该基金的管理公司有出色的研究和投资能力。
与其他同类基金比较。不同类别的基金应该区别对待。因为风险不同，所以不能把不同类别的基金的业绩进行直接比较。
与预期比较。根据基金的投资原则和基金经理的操作理念，看基金表现是否符合您的预期。
与历史比较。只有稳定的业绩才是真正的业绩，偶尔的成功可能只是运气，偶尔的失也可能只是暂时的。您应该从较长的时间段来综合判断基金的业绩表现。
另外，您还可以借助一些专家的评判，专业的评估报告通常会提供一些专门的评估指标，例如夏普比率、特雷诺比率等，这些经风险调整过的业绩指标可以使不同基金的业绩得以比较，是对基金经理的管理能力的比较好的度量。

（七）、关于基金的赎回
1、怎样选择合适的时机赎回开放式基金？
当您需要现金时。
尝试转换基金。
即使专业的投资者士也不可能对市场的变化时时判断准确，仓促的赎回基金可能要日后花更高的代价才能再次买回。赎回基金的同时购入另一类的基金，可以避免一定的风险。

2、 如果基金净值跌了，我是否一定要赎回？
不一定。基金净值下跌有多种情况，可能是暂时的，也可能是长期的。原因可能是大市变坏，也有可能是基金公司管理水平下降。因此，当基金净值下跌时，您需要作出谨慎判断，基金净值下降是因为市场形势发生了长期变化、还是基金管理公司出现了重大异动。如果是后者，在短期内又没有改善的迹象，您就应该考虑卖出该基金。
如果是市场形势发生了变化，您就不适宜贸然作出投资决定。因为市场变化是无法预期的，下降可能是长期的，也可能是短期的。假如因某只基金价格下跌，就匆匆把它卖出，而不理会该基金以后的上涨机会，这种做法就会让短暂的市况变成永远的亏损。

（八）、购买基金之后
1、购买基金后，我应该做些什么？
跟踪基金表现情况，再结合自己的投资需要和财务状况来调整投资组合。
留心您所持有基金的公告等披露的信息关心您投资基金的表现，
注意基金管理公司的人事变动：
市场对基金投资的评论
根据自己的支出需求，调整分红方式
咨询投资顾问，协助投资：
最后，不论选择哪一种基金,都必须时常关心自己所投资基金的绩效和投资策略是否符合当初投资时的预期。如果有任何疑问,都应该随时向基金公司询问。

2、如何了解开放式基金的相关信息？
您可从下列途径了解基金的相关信息:
基金管理公司、代销银行等的营业场所、办公场所提供的备查文件；
基金管理公司的客户服务电话、宣传资料等；
基金管理公司的网站：例如：嘉实基金管理公司www.harvestfund.com；
中国证监会指定的信息披露网站：
例如：上海证券交易所网站www.sse.com.cn，深圳证券交易所网站www.sse.org.cn及 www.cninfo.com.cn 网站；
中国证监会指定的信息披露报纸：
例如：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等
投资者基础知识
投资基金的策略及方法篇（一）

（一）、为什么要投资开放式基金
1、 我适合投资基金吗？
如果您有适当的资金，为实现资金的增值或是准备应付将来的支出，您都可以投资于基金，委托基金管理公司的专家为您理财，既分享证券市场带来的收益机会，又避免过高的风险和直接投资带来的烦恼，达到轻松投资、事半功倍的效果。

2、我为什么要投资于开放式基金？
变现灵活
开放式基金的流动性与储蓄存款相似。开放式基金按基金单位净值进行买卖，每天只适用一个单一的价格，没有因二级市场的供求关系造成的价格波动，使您不必像买卖封闭式基金那样关注买卖的时机。您在需要卖出封闭式基金时，如果市场行情不好，您需要以更大的折价才能卖出，而开放式基金则不然，您随时可以按基金单位净值向基金管理公司卖出，从而避免或减少损失。

优质服务
开放式基金的管理公司会给您提供多种多样的服务，包括信息查询、咨询、定期资料的寄送等。开放式基金的信息披露更加详尽，您不仅每天可以通过报纸、电话、网站等途径了解基金单位净值的变化，通过基金管理公司定期更新的公开说明书了解基金的运作情况及对市场的看法，还可以随时通过电话查询您的账户情况，使您对您投资组合的情况了如指掌。

买卖方便
办理开放式基金业务的网点众多，您可以通过基金管理公司、银行的网点进行开放式基金的买卖，而且赎回款、分红款直接打入您的银行存款账户，使您的买卖更方便。

免税
根据目前的税收规定，您投资于开放式基金获得的红利及卖出后得到的差价均暂免纳税。而您将资金存入银行所得的利息是需要按20%缴税。

（二）、怎样投资于开放式基金？
1、我应该从哪里着手，开始筹划投资于开放式基金？
在投资之前，您还需要做一些准备工作。
了解自己的需求
比如：您的收入支出情况：您有多少钱可以投资？您的投资目标：现在如何？短期内如何？长远又如何？您为什么要投资，对收益有什么期望？
确定您的投资期限
您估计可以投资多长时间？如果您的投资期限较长，您可以相对承担短期损失的风险，同时预期实现长期较高的收益。反之，则应当进行较为稳健的投资。
判断风险承受能力
每一位投资者都需要了解风险与回报的关系，学习如何在两者之间取得平衡。这个情况因人而异，因为它取决于每个人对风险的看法。例如，同一项投资策略，部分投资人会认为它稳健，但在其他投资人眼中却过于进取。了解您对风险的看法和态度，有助于您制定合适的投资计划。

认识您的投资选择
了解投资所需手续
判断某种基金是否切合您的投资目标，注意各只基金的基金经理和基金管理公司的情况，从而对准备投资的基金有一个更全面的了解。
在基金公司的网站查询购买流程及所需资料。

2、 何时是最佳的购买开放式基金的时机？
从国外证券市场的走势看，在何时进行开放式基金的投资对投资者的长期收益没有明显的影响，不过越早投资，您的资金的时间价值越早体现，您的收益也越大。

3、 投资开放式基金需要多少资金？
您不需要很多的资金就可以轻松投资基金！
出于运作成本的考虑，开放式基金投资一般有最低投资金额的限制。如目前的开放式基金起点金额是5,000元人民币。将来随着市场情况等的变化，该下限还会进一步降低。
此外，将来为鼓励中小投资者定期投资于开放式基金会推出定期定额投资计划，其投资下限一般会低于单笔投资的下限。

（三）、投资开放式基金的收益
别忘了投资基金不需缴税！

1、 我可以选择哪些分红方式？
现金分红 您可以免去再投资的手续费。
分红
红利再投资 您可以充分享受复利。
在资产管公司盈利经营的情况下，投资者可以得到分红。分红有两种方式，即取得现金或红利再投资。红利再投资是基金管理公司向投资者提供的直接将所获红利再投资于基金的服务。选择现金形式的，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户划出。如果您暂时不需要现金，而想直接再投资，您就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金单位并记入您的账户，一般免收再投资的费用。

资本利得
通过买卖差价获得收益。
如果您想变更原来选择的分红方式，您也可以到您办理基金业务的基金管理公司或代销机构营业网点办理变更手续。

2、 开放式基金的投资收益有保底吗？
开放式基金的投资收益目前没有保底。
基金是集中投资者的资金，由专家管理，投资者共享收益、共担风险的投资工具。市场经济中收益和风险是对等的，一般而言，预期收益越高，则须承担的风险也越高。

（四）、开放式基金的投资策略
1、 投资于开放式基金可以有哪些策略？
固定比例投资策略
长期投资法是将资金长期投资在基金上,投资人定期检视投资状况,但基本上不频繁进出。
在长期投资下，也可以基于您对市场的了解，定期对投资进行调整，有两种不同的方法：
一是“固定比例投资策略”，适合于波动市场，即将一笔资金投资于不同的基金后，定期调整，以保持不同基金的价值的比例保持相对稳定，这样，在表现好的品种上升时卖出，可以实现收益，防止损失，而买入表现差的品种，则可以降低风险，在该品种转好时获得获利机会。当然这种调整不宜频繁，否则会增加交易成本。

定期定额投资策略
这种投资方法有一点像“零存整取”,在海外很受中小投资者的欢迎,尤其是一般工薪阶层由于每月节余不多,因此多半采用这种方法为自己累积退休金或为子女储备教育基金。
所谓定期定额投资,就是无论行情好坏,每月或其他固定时间都投资一笔钱在基金上。当股市上涨基金净值高时,享受资本利得；当市场下跌基金净值低时,同样的钱买到的单位数较多，投资基金的平均成本会较低,为长期获利创造机会。
所以，投资人不需要太在意进场时机； 每月投资额比单笔申购的金额低，几乎一般上班族都可以负担。

2、投资于开放式基金，有哪些小窍门？
投资基金的获利秘诀在于追求长期成长的收益，频繁的短线进出并不适用于开放式基金投资，反而会白白损失手续费，因此投资人最好事先做好中长期的投资规划。

窍门一：不要借钱投资
尽量不要借钱投资，长期投资中难免有下跌行情，以免为利息负担和短期套所累。

窍门二：多元化
如果您的资金足够多，您可以考虑根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金。这样，倘若某基金暂时表现欠佳，通过多元化的投资，不理想的表现便有机会被另一基金的出色表现所抵消。

窍门三：作好长线准备
大部分成功的投资人都有长远的投资计划。长期投资，您就可以让投资有时间增值，也可以克服短期的波动。这是因为股市的短期波动性很大，但如果投资的时间足够长，这些短期波动的循环就会拉长成为向上的曲线，再加上专业基金经理的选股和操作，长期下来就会有较大的胜算。

窍门四：
确实了解选择投资基金的特性
在作出投资决定之前，您需要先了解个人的投资需要和投资目标。在选择基金时，您需要仔细阅读基金的基金契约、招募说明书或公开说明书等文件，并从报纸、销售网点公告或基金管理公司等正规途径了解基金的相关信息，以便真实、全面地评估基金和基金管理公司的收益、风险、过往业绩表现等情况，以免选择不合自己的基金品种。

窍门五：定期检讨自己的需要和情况
尽管我们应该作长线投资，但也需要根据年龄增长、财务状况或投资目标的改变而更新自己的投资决定。大部分成功的投资人在储蓄和投资的初期都会追求较高的盈利。而随着时间的流逝，当他们需要提取资金时，就会逐渐转向比较稳健的投资。

窍门六：不要进行过度频繁的操作
有别于投资股票和封闭式基金短线进出的操作方式，开放式基金基本上是一种中长期的投资工具。这是因为股票和封闭式基金的价格都受市场供求的影响，短期波动性较大，而开放式基金的交易价格直接取决于资产净值，基本不受市场炒作的影响。因此，太过短线的抢时机进出或追涨杀跌不仅不易赚钱，反而会增加手续费，增加成本。

3、 开放式基金的投资者会经常犯哪些错误？
开放式基金的产品刚刚开始在中国市场出现，投资者需留意避免犯以下的错误：

缺乏对所选基金的了解。对投资收益率有不切实际的幻想，基金的种类不同、投资方向不同，其相应的风险和收益也不同。 基金为您提供的是资本长期稳定增值的前景，而非一夜暴富的机会。从国外来看，各国投资基金的收益也都是有一定的平均获利水平。而且投资收益总会有好有坏，期望基金收益总是高于长期平均水平也是不现实的。
您应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及证券市场的大市环境，形成对基金收益的合理预期，否则，您可能难以实现您设定的投资目标。

只看重收益，而忽视风险
您必须时刻提醒自己，任何投资活动都有风险，而且风险跟收益是对应的。虽然基金是专家理财，能实现组合投资，但也只能是分散风险，把风险降低到可以承受的水平，而不是能彻底消除风险。

另外，虽然承担高风险并不一定能赚取高收益，但是为了追求高收益，您就一定要承担高风险。所以基金投资仍是有风险的，也就是说，在某一时间有损失资金的可能。

投资者基础知识
投资基金基本知识篇（三）

（三）、 基金与其他投资方式的区别

1、 基金与银行储蓄有什么不同？
银行储蓄的目标一般是满足短期需要，例如即时的消费或意外支出。它的特点是很安全，很容易变现，您可以随时取回资金，而且有一定的利息收入；但是银行存款的利率通常很低，还要缴纳利息税,难以抵御通货膨胀。因此，银行存款适宜作为一种现金的保管形式，一般不能成为长期投资的首选。
基金的风险高于银行储蓄，同时，基金作为一种相对长期的投资工具，可以通过广泛投资于股票、债券等工具，获得较高的收益。尤其是开放式基金，往往通过银行网点代销，从买卖程序上跟存款和取款相似，您的购买和卖出都是直接面向基金管理人，一般也可以保持较好的流动性。

2、 基金与债券有什么不同？
债券是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券投资最大的特点就是收益相对稳定。现在最常见的债券品种就是国债，由于国家保证还本付息，比较安全；但由于目前国债的期限一般都比较长，所以收益率可能低于市场利率。另外，从银行网点买卖国债的手续比较简单，变现容易，利息收益也不用缴税，缺点是目前在银行发行债券规模较少，不能满足居民投资的需要，收益率也不高。
基金的投资对象包括股票和债券，收益率一般高于国债，而且由于进行了比较充分的分散投资，可以在一定程度上降低风险。

3、 基金与股票有什么不同？
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表持有者即股东对公司的所有权。股票投资的收益是不确定的，如果公司经营良好，您作为股东就可以分享利润（通常是以红利形式），并且可以从市场股票价格上涨中获益。相反，如果公司出现问题，您的投资就会贬值。
由于发行公司的经营效益有很大的不确定性，而且股票的市场价格波动也比较剧烈，所以股票投资的风险更高。只有那些资金较多、有时间作研究分析，并能及时取得相关信息的人才有较大的胜算。
基金由专家进行理财，采取组合投资的方式，能够在一定程度上降低风险，收益相对股票比较稳定，而且基金的变现也相对容易。对于大多数的中小投资人而言，通过购买基金委托专家操作是比较好的投资股票的方式。

银行存款
基金
债券


(四)、开放式基金与保险的区别？
1、从一般意义上说，购买保险是购买保障，而非一般意义上的投资。
2、投资连结保险则是一种投资型的人寿险种，它除了要给予客户生命保障外，更具有较强的投资功能。购买者缴付的保费除少部分用于购买保险保障外，其余部分进入投资帐户。投资帐户中的资金由保险公司的投资专家进行投资增值，投资收益在扣除公司必要的投资成本后，将全部分摊到投资帐户内，归保户所有。当然，投资带来的风险也得由保户自行承担，但总的来说，保险公司作为专业机构的投资风险要比保户个人从事投资的风险要小。

3、投资连结保险可以通过投资基金而获取收益，同时兼有保险公司的保障权益，但投资连结保险需要与保险公司签订合同，并满足规定的条件，而且退保后，相应保障的权利随之消失，其中的手续比较复杂。

4、由于投资连结保险往往是通过投资基金获利，在取得收益方面相当于支付了双重的费用，而开放式基金只需支付一定的手续费。投资连结保险是一种间接投资，成本较高。

5、从根本上将，投资连结保险更注重保障功能，投资只是其辅助功能；而开放式基金是专业从事投资的金融工具，不具有保障功能。

（五）、投资基金的风险

1、 我的基金安全吗？
您的资金是非常安全的。因为您投资于基金的资产受到多重的保障。

从基金的运作模式可以看出，基金是一种非常安全的投资方式：
您的投资作为基金资产，独立于基金管理公司、基金托管银行的自有资产。
在中国基金资产只能独立存放于托管银行的独立账户中。而国内有托管业务资格的只有5家大的银行，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。这些信誉良好的银行可以作为您的资金的保管人，严格按照法律法规和基金契约的规定保管基金资产，确保不被挪作他用，并对基金管理公司的运作进行监督。
即使在最坏的情况下，基金管理公司或托管银行宣布破产，基金资产的安全性仍会得到保障。

基金是透明化运作。
从基金在我国的发展现状来看，，基金管理公司将向投资者公开招募说明书，定期报告包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书等，使投资者充分了解基金的经营情况。

基金的内外监管。
从基金的法律法规来看，
国务院及中国证监会发布的《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》等各项法律法规还对基金的设立、募集、交易、投资运作、各当事人的权利义务作了严格的规定，以确保基金的规范运作和基金资产的安全，保护投资者的利益。

2、什么是开放式基金的投资风险？
开放式基金的投资风险包括股票投资风险和债券投资风险。其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等，债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。
基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低，积极成长型基金风险最高，成长收益型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力，选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。

3、 如何认识投资风险？
在作出投资决定时，您需要了解投资的一个原理:较高的收益预期也伴随着较高的风险水平。简单来说，为了寻求更大的收益，例如，更高的投资回报，您就要承担更高的风险；如果您希望减少风险，您就要预期较低的收益。
因为，如果在资本市场存在一个高收益低风险的投资机会，就会有众多的投资者蜂拥而至，那么这种高收益很快就会消失。所以，一般来讲，高风险，高收益；低风险，低收益。
由此引出一个问题，投资人能否把握住稍瞬即逝的市场机会呢？遗憾的是，一般的投资者都无法做到这一点。所以，明智的投资人将会寻求专业人士的帮助，投资于基金。

4、 我应该怎样应对证券市场的下跌？
观念
为什末？
市场波动是正常的。
在长期向上的趋势下，市场短期的波动趋势却是难以预测的，投资者应当以平常心对待市场的波动，通过长期投资，追求资本的稳定增值。
相信专家的判断，专家为您把握大市波动。
基金为您提供专家理财的服务，基金管理公司资深的专业人员对大市进行研究，能够构建较好的投资组合，即使在市场较差时，也可能及时调整仓位，是基金有较好的抗跌性，甚至逆市飞扬。所以，您应该相信专家的判断，而且市场的下跌往往会为我们提供一个投资机会，即以较低的价格买入价值被低估的证券。
我国的股票市场是一个新兴市场，经济发展也非常迅速，所以从长期来看，股票市场应当是一个较高回报率的市场。
投资者基础知识
投资基金基本知识篇（二）

（二）、如何买卖开放式基金

1、 什么时间可以买卖开放式基金？
投资者需在基金契约规定的开放日办理基金的买卖，目前一般是上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。具体的业务办理时间一般由基金管理人与销售机构确定。但是在证券交易所收市（目前为下午3：00）后受理的申请只能算做是下一个开放日受理的申请。

2、 为什么新成立开放式基金时要有封闭期？是否封闭期越短越好？

封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的规定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。
基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的问题，这样会影响基金单位净值及投资者的权益。所以封闭期过短可能相对风险较大。
基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短作为选择基金的标准。

3、 开放式基金有哪些费用？
和其他投资方式一样，投资开放式基金也需负担一些费用的支出，具体的费用种类及标准您可以查阅基金的契约或招募说明书。

一般说来，从您购买基金到赎回为止，涉及的主要费用如下表所示
费用项目
含义

开户费
指投资人在开立基金账户时支付的费用
认购费
认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用，有的基金认购期间相对基金成立后的申购有费率上的优惠。

申购费
申购费是在投资者申购时收取的用于负担基金销售、市场推广等用途的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且适用的费率一般随申购金额的增加而降低。

赎回费
赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般为0.5%。

转托管费
指基金投资人在办理将自己托管在某代销机构的基金份额转入其他销售机构业务时收取的费用

非交易过户费
指在基金投资人办理因继承、司法判决等情况导致投资人基金份额所有权份额的非交易过户业务时收取的费用。
……………………
4、开放式基金买卖的价格如何确定？

开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。
基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总数
基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值

基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。
基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是用该日日终基金的总份数。
投资者在T日买卖后，用来计算其买到的份数或卖出得到的金额的依据是当天证券交易所收市后计算的基金单位净值，该净值于T+1日公布，因此投资者在买卖当天看到的基金单位净值是上一日买卖的投资者适用的计算基础，而不是当天买卖的计算基础。这样投资者在买卖的时候是不能知道自己能够买到的单位数或卖出的金额的，只有根据第二天公布的基金单位净值，投资者才能计算。这种计算方法称为“未知价法”。我国目前采用的就是“未知价法”。
与之相对的是“历史价法”，国外也有采用，是投资者买卖时用来计算的基金单位净值已经计算并且公布，因此投资者在买卖时就可以计算能买到的份数或卖出的金额。

5、 什么是金额申购？什么是份额赎回？
金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。
份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。
因为开放式基金的买卖采用“未知价法”，所以用金额申购和份额赎回是比较方便的操作方法。与之相对的是份额申购和金额赎回，即按份额提出申购，或按金额提出赎回，国外也有采用。

6、我的申购申请有可能被拒绝吗？
您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料，并认真填写相关的表格，如您填写有误，您的申购申请有可能会被拒绝。
此外，开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形：
不可抗力；
证券交易场所在交易时间非正常停市；
基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；
基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的其他申购；
基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

7、基金管理公司有可能暂停赎回吗？
开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形：
不可抗力；
证券交易场所交易时间非正常停市；
基金发生连续巨额赎回，基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的；
法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。
暂停赎回及重新开始接受赎回申请时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

8、什么叫巨额赎回？发生巨额赎回对我会有什么影响？
如果在某一个开放日，基金净赎回申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10％，即认为发生了巨额赎回。在出现巨额赎回时，一般有两种情况：

全额赎回
当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行，对投资人的利益没有影响。

部分延期赎回
基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难等情况下，可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。
投资人需注意，由于延期办理的赎回将采取下一或更后开放日计算的基金单位净值，因此在提出赎回申请时，应选择如当日发生巨额赎回并部分延期办理时是否要将当日未获处理部分撤销赎回。
此外，开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日，并将在指定媒体公告。

投资者基础知识
投资基金基本知识篇（一）

（一）、什么是证券投资基金？

1、什么是证券投资基金？
通俗地讲，证券投资基金就是集中众多投资者的资金，统一交给专家投资于股票和债券等证券，为众多投资人谋利的一种投资工具。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》的规定，证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人（一般是大银行）托管，由基金管理人（即基金管理公司）管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。
从海外来看，各国对证券投资基金的称呼各有不同，形式也不一样，但实质都是一样的，都是将众多分散的投资者的资金汇集起来，交由专家进行投资管理，然后按投资的份额分配收益。

2、证券投资基金的分类？
证券投资基金（简称基金）的分类方法有很多，按照基金单位是否可以增加或赎回，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。

名 称
区 别
封闭式基金
封闭式基金发行总额确定，除非发生扩募等特殊情况，基金单位总数保持不变，基金上市后投资者可以通过证券市场转让、买卖的一种基金。封闭式基金在证券交易所上市，投资者不可以向基金管理公司赎回，而只能在证券市场按市场价格转让。

开放式基金
开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放式基金不在证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的规模也随投资者的买卖而变化。

3、股票基金可以分为哪些种类？
按所投资股票的不同特点，股票基金又可以进一步分为积极成长型基金、成长型基金、成长和收入型基金、收入型股票基金。

名 称
含 义

积极成长型基金
主要投资于具有资本增值潜力的小盘、成长型公司的股票。

成长型基金
主要投资于具有资本增值潜力的已经运转良好的公司，这种基金追求资本增值。

成长和收入型基金
目标是兼顾长期资本增值与稳定的股利收入，为了达到这一目标，基金一般投资于那些运转良好，同时具备良好股利收入和未来成长性的公司。

收入型股票基金
主要投资于能每年产生可观股利收入的股票，资本增值不是其投资目标。

一般收益水平和风险程度按收入型、成长和收入型、成长型和积极成长型递增。

4、 在国外市场，开放式基金是主要的投资渠道吗？
基金源于英国，兴盛于美国。基金作为一种集中资金、专家经营、组合投资、分散风险的投资工具,近30年来获得了迅速的发展，截至2000年9月全球开放式基金资产已达121,525亿美元（约人民币100万亿元）。
以美国为例，现在美国有4,700万家庭持有共同基金（开放式基金），约占美国家庭总数的一半，基金占所有家庭资产的比重达40%以上，共同基金成为美国家庭最主要的理财方式。根据美国投资公司公会的统计，截至2000年底，共同基金数目已经达到8,171只，所管理的总资产已达69,652亿美元（约人民币57万亿元），基金业已超过商业银行、保险业管理的资产规模而成为美国最大的金融机构。

5、 开放式基金的投资对象有哪些？
根据有关法律法规，开放式基金的投资范围限于国内依法发行的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，同时还要留足一定的现金以确保基金的流动性。因此也可以说，开放式基金的运作过程也就是不断的调整三种成分的比例，使基金的资产价值最大化。

6、开放式基金的收益来源是什么？

开放式基金获取收益的来源主要有下列几种：

项 目
含 义

股利收入
投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。

利息收入
投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益

资本利得
投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。

其他收入
因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

7、 一只开放式基金要经历哪些主要的时间段？什么是认购、申购和赎回？
开放式基金是基金管理公司为投资者提供的一项产品，经监管机关批准后，开始进行基金的设立募集，在设立募集期内，投资者可以购买基金，但此时基金尚未成立，投资者的认购款项只能存入商业银行，基金经理还不能进行投资。投资者在设立募集期内购买基金称为“认购”。
设立募集期内，达到规定的基金成立条件，即可以停止募集，审计机构验资后，基金即宣告成立。
基金成立后，专业的基金经理开始将集得的资金投资于各种证券。基金成立后一般都有不长于3个月的封闭期，在封闭期内投资者不能卖出。有的基金在成立后如达到预定的规模暂时也不接受投资者的购买申请，而要过一段的时间才开始接受，但一般也不超3个月。投资者在基金成立后购买基金称为“申购”，卖出基金称为“赎回”。
开放式基金不规定固定的期限，在正常情况下会无限期的存续下去。但也不是绝对的，在基金契约规定的基金终止情形出现时，基金将终止并进行清算，清算后剩余的资产将按基金持有人持有的份额比例进行分配。

8、开放式基金有哪些信息披露？

开放式基金需按国家有关规定进行相关的信息披露，您可以通过披露的信息了解基金的情况。开放式基金的信息披露内容一般包括下表的内容：

项 目
解 释
招募说明书
基金获准设立并开始募集时，基金发起人（一般是基金管理公司）将公告招募说明书。

定期报告
1、基金定期报告一般包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书。
2、半年报告和年度报告每年各公布一次。基金投资组合公告每季度公布一次。
3、每开放日公布前一开放日的基金单位净值。
4、公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制，于基金成立后每6个月公告一次。

临时公告
基金在运作过程中发生对基金持有人权益可能产生重大影响的事项时，基金管理人将进行临时公告。

披露媒体
开放式基金的信息披露会在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，例如《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》等。此外，基金的信息披露文本一般还将存放在基金管理人、基金托管人和基金销售机构的办公场所和营业场所，投资者可查阅。

9、 投资于开放式基金，我享有哪些权利？
您投资于开放式基金后享受的权利会在基金契约中规定，一般而言，基金持有人主要享有以下权利：
您可以享受以下权利
1、出席或者委派代表出席基金持有人大会，并行使表决权；
2、取得基金收益；
3、按基金契约的规定赎回、转换基金单位，并在规定的时间取得有效申请的款项或基金单位；
4、取得基金清算后的剩余资产；
5、知悉基金契约规定的有关信息披露内容；
6、因基金管理人、基金托管人、注册登记机构、销售机构的过错导致利益受到损害，有要求赔偿的权利；
7、法律法规及基金契约规定的其他权利。
8、投资人行使权利的一种重要形式就是出席持有人大会并就基金的重大事项例如修改基金契约、决定终止基金等进行表决，基金契约会对持有人大会的召集、召开条件及表决程序等进行规定。基金持有人大会决议生效后对所有基金持有人都有约束力，并将进行公告。